高盛：AI交易仍在继续，现进入“分化”阶段

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【高盛：AI交易仍在继续，分化现进入“分化”阶段】

(1) 高盛的高盛最新报告指出，关于AI交易的交易进入阶段叙事正在迅速改变——随着计算能力成本的持续下降，市场的仍继关注点已由“谁是大规模资本支出的赢家”转向“谁将真正从AI普及中受益”。

(2) 当前清仓和强劲的续现AI基本面为9月份市场重新风险承担创造了良好基础。高盛认为AI交易依然活跃，分化但已从以往的高盛“普涨行情”转向更加依赖基本面、盈利预期和估值差异的交易进入阶段阶段。

(3) 从战术角度来看，仍继高盛建议关注“股价与每股盈利显著背离”的续现机会，并指出存储和数据中心板块的分化估值差距尤为明显，成为当前最具吸引力的高盛投资机会。根据该机构的交易进入阶段分析，这两个板块的仍继盈利修复尚未在股价中完全体现。

(4) 高盛表示，续现英伟达的第二季度财报是下一个重要的催化剂，而紧随其后的9月行业会议季将为市场提供重要支持。